Investir em títulos é seguro? Por que os números não contam a história toda

Quando pensamos em investir em títulos, a primeira coisa que olhamos são os números (Análise Quantitativa): lucros, dívidas e planilhas. Mas aqui vai um segredo os números são apenas metade da história.

Para saber se um título terá capacidade de pagar os retornos, precisamos também considerar os "Fatores Qualitativos". Eles são a parte subjetiva do negócio, coisas que não cabem em uma calculadora, mas que definem se um investimento será um sucesso ou um fracasso.

Neste blog, falamos de forma simples sobre a Análise Qualitativa.

1. O "Clima" da Economia (Fundamentos Econômicos)

   
   

Assim como um navio depende do estado do mar, o sucesso de uma empresa depende do ambiente ao redor. A economia do país está crescendo ou indo para uma recessão? O setor específico (como tecnologia ou varejo) está em alta?

• A pergunta é: Se a economia entrar em crise amanhã, essa empresa é forte o suficiente para resistir ou ela vai afundar?

2. Peixe Grande vs. Peixe Pequeno (Posição de Mercado)

   
   

O tamanho conta. Empresas que dominam o mercado geralmente têm uma vida mais fácil. Elas conseguem ditar preços e reduzir custos porque compram em grandes quantidades.

• Dica de Ouro: Líderes de mercado costumam ser investimentos mais seguros. Se os preços caírem no setor, o "peixe grande" aguenta o tranco, enquanto o "peixe pequeno" pode ficar sem fôlego.

3. Quem está no comando? (Capacidade de Gestão)

   
   

Ao comprar um título, você está emprestando dinheiro para as pessoas que administram a empresa. Os diretores são conhecidos por escolhas seguras e conservadoras? Ou são "apostadores" que vivem pegando empréstimos arriscados?

• O que observar: Analise o histórico dos últimos 3 a 5 anos. Os gestores estão controlando os gastos e mantendo o "caixa" da empresa saudável?

4. As Regras do Mercado de Títulos

   
   

Existem algumas verdades universais que você precisa saber sobre o rendimento (taxa de juros) dos títulos:

• Tempo: Quanto mais tempo você empresta seu dinheiro, maiores devem ser os juros que você recebe em troca.

• Setor: Alguns setores são mais instáveis. Empresas de energia ou serviços públicos, por exemplo, podem oferecer retornos diferentes de títulos do governo.

• Inflação: Se o custo de vida sobe, o valor do seu dinheiro no futuro diminui. Investidores espertos exigem juros maiores para compensar a inflação.

• Oferta e Procura: Se todo mundo quer dinheiro emprestado (como num momento de boom), os juros sobem. Se ninguém quer investir, as taxas tendem a cair.

5. A "Nota Escolar" (Notas de Crédito ou Ratings)

   
   

Se você achar tudo isso muito complicado, pode recorrer à nota oficial. Agências independentes como Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch fazem o dever de casa por você. 

• A Escala de Notas: Eles dão letras para as empresas. 'AAA' é a nota máxima (super seguro), enquanto 'C' é o famoso "título lixo" (muito arriscado).

• A Troca: É como uma gangorra. Quanto maior a nota (mais seguro), menor será o juro que você vai ganhar. Se quiser ganhar mais, terá que aceitar um título com nota menor e mais risco.